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太阳集团✿★。大阳城官网✿★。减速电机太阳成集团太阳集团城网址✿★，申博太阳城官方网站✿★，suncitygroup太阳集团✿★！2025年上半年公司实现营收5.16亿元✿★，同比+2.08%✿★；实现归母净利润0.46亿元✿★，同比+6.50%✿★；实现扣非归母净利润0.38亿元✿★，同比+5.35%✿★。公司经营状况呈现稳健发展态势✿★。分业务看✿★，2025年上半年减速电机业务实现营收1.91亿元✿★，同比+15.89%✿★，表现强劲✿★；精密减速器和智能执行单元业务分别实现营收1.16亿元和1.99亿元太阳成集团tyc4633✿★，同比分别-8.55%和-3.63%✿★。分地区看三个人都没喂饱你✿★，2025年上半年国内收入4.63亿元✿★，同比-3.10%✿★；海外收入0.53亿元太阳成集团tyc4633✿★，同比大幅增长+92.34%✿★，主要得益于传统交直流减速电机产品得到进一步稳固拓展三个人都没喂饱你✿★，同时高精度减速机✿★、机器人产品在海外市场也得到明显拓展✿★，另外公司加大海外专业性展会参展频率三个人都没喂饱你✿★，提升公司品牌知名度太阳成集团tyc4633✿★。
单Q2看✿★，公司实现营业收入2.86亿元✿★，同比+0.99%✿★；归母净利润0.29亿元✿★，同比+6.66%✿★，扣非归母净利润0.26亿元✿★，同比+11.30%✿★。
2025年上半年公司销售毛利率为27.74%✿★，同比+3.20pct三个人都没喂饱你✿★。综合毛利率提升主要系高毛利率的海外业务（25H1毛利率48.40%）收入占比提升及各产品线毛利率均有改善✿★。分产品看✿★，2025年上半年减速电机毛利率为32.01%✿★，同比+5.35pct✿★；精密减速器毛利率为23.60%✿★，同比+2.22pct✿★；智能执行单元毛利率为27.04%✿★，同比+1.69pct✿★。2025年上半年公司销售净利率为8.96%✿★，同比+0.36pct✿★。
1）迈向机电一体化✿★：公司专注于减速器✿★、减速电机等核心零部件的生产研发✿★，数十年来凭借行业领先的研发设计能力✿★、制造工艺和质量管控✿★，形成了减速器太阳成集团tyc4633✿★、电机三个人都没喂饱你✿★、驱动器一体化业务平台✿★，能够为客户提供丰富的动力传动与控制应用解决方案✿★。
2）立足减速器✿★，拓展人形零部件业务✿★：公司深耕精密减速器行业✿★，同时具备行星减速器✿★、谐波减速器和RV减速器生产能力✿★，具有深厚的生产研发经验✿★。2023年4月✿★，公司召开董事会审议变更募集资金用途事项三个人都没喂饱你太阳成集团tyc4633✿★，新增“智能执行单元及大型RV减速器生产线亿元✿★。产能规划有序推进✿★，积极推进人形机器人零部件布局✿★。
盈利预测与投资评级✿★：我们维持公司2025-2027年归母净利润预测为0.81/0.99/1.29亿元✿★。当前市值对应PE分别为239/196/151倍三个人都没喂饱你✿★，考虑公司同时拥有行星减速器✿★、谐波减速器✿★、RV减速器等人形机器人核心零部件✿★，具有较强稀缺性✿★，维持公司“增持”评级三个人都没喂饱你✿★。
